1. Giá trị nội tại là gì?
Giá trị nội tại (Intrinsic Value) là thuật ngữ chỉ giá trị thực sự, giá trị bên trong của một mã cổ phiếu, khác với giá trị ghi sổ (giá tính theo sổ sách, báo cáo tài chính) hoặc giá thị trường của cổ phiếu đó (thị giá).
Hiểu một cách đơn giản, bất kể thị trường định giá cổ phiếu là bao nhiêu thì cổ phiếu đó vẫn luôn cung cấp cho người sở hữu một giá trị nhất định.
Giá trị đó khó hoàn toàn có thể xác định được một cách đúng mực, mà tính bằng những dòng tiền mà người chiếm hữu cổ phiếu dài hạn sẽ được nhận. Chiết khấu những dòng tiền này về thời gian hiện tại sẽ cho ta giá trị nội tại của cổ phiếu đó .
Giá trị nội tại của cổ phiếu là giá trị thực ra của cổ phiếu đó
Giá trị nội tại được sử dụng trong phân tích cơ bản để ước tính giá trị của một công ty và dòng tiền của công ty đó trong tương lai.
Hầu hết những nhà đầu tư mới mở màn tham gia vào kinh doanh thị trường chứng khoán chưa lâu hay có tâm ý coi nhẹ tầm quan trọng của giá trị nội tại doanh nghiệp hoặc cổ phiếu trong khi những chuyên viên “ sừng sỏ ” như Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch … lại thường tìm kiếm cổ phiếu của những công ty có giá trị thực sự để góp vốn đầu tư .
2. Phương pháp xác định giá trị nội tại doanh nghiệp
Như bạn đã biết, giá trị nội tại của doanh nghiệp là yếu tố vô cùng quan trọng, nhà đầu tư khi nhìn vào đó sẽ biết được liệu doanh nghiệp có năng lực tăng trưởng trong tương lai không, có mang về doanh thu cao và không thay đổi không …
Xác định đúng giá trị nội tại của doanh nghiệp để có hướng góp vốn đầu tư chuẩn
Một nhà đầu tư hoặc nhà phân tích có thể ước tính giá trị nội tại của một tài sản, khoản đầu tư, dự án hoặc một doanh nghiệp thông qua việc sử dụng phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật.
Để tính giá trị nội tại của một doanh nghiệp, nhà đầu tư cần sử dụng nghiên cứu và phân tích cơ bản để xem xét những góc nhìn của doanh nghiệp ( quy mô kinh doanh thương mại, quản trị, yếu tố thị trường tiềm năng, báo cáo giải trình kinh tế tài chính … )
Sau đó đem so sánh giá trị tác dụng với giá trị thị trường để xác lập xem doanh nghiệp hoặc gia tài đó đang được định giá cao hay thấp so với giá trị thực .
Giá trị nội tại chỉ là ước tính mang tính chủ quan mà không có giá trị đúng mực. Một số nhà nhà đầu tư, nhà nghiên cứu và phân tích hoàn toàn có thể coi trọng vai trò của đội ngũ quản lí trong khi những người khác có xu thế xem thu nhập và lệch giá là tiêu chuẩn vàng .
Có nhiều cách để xác lập giá trị thực của doanh nghiệp
Ngoài ra, bạn cũng hoàn toàn có thể tính giá trị nội tại doanh nghiệp theo thu nhập chủ sở hữu và dòng tiền tương lai theo công thức sau :
Thu nhập chủ sở hữu = Dòng tiền hoạt động – Chi phí vốn bảo trì
Không phải công ty hay doanh nghiệp nào cũng báo cáo giải trình ngân sách vốn. Để đơn giản hóa, những nhà đầu tư thường sử dụng Thu nhập thuần của doanh nghiệp để giám sát giá trị nội tại theo công thức :
Thu nhập thuần = Dòng tiền hoạt động – Tổng chi tiêu vốn
3. Mối quan hệ giữa giá thị trường và giá trị nội tại
Khi một công ty quyết định hành động cổ phần hóa và bán cổ phiếu của mình ra đầu tư và chứng khoán thì giá trị của cổ phiếu sẽ được thống kê giám sát và quyết định hành động ở mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng chuẩn bị trả. Tuy nhiên, liệu giá thị trường mà những nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng thanh toán giao dịch có thực sự bằng với giá trị nội tại của mỗi cổ phiếu, và điểm gì khiến cho giá thị trường khác với giá trị nội tại của cổ phiếu ?
Thị giá không phải khi nào cũng phản ánh đúng giá trị nội tại
Tài sản chỉ được coi là có giá trị nội tại nếu nó tạo ra dòng tiền cho các nhà đầu tư. Dòng tiền có thể là cổ phiếu, lợi nhuận từ cổ phiếu, lợi nhuận từ …
Giá thị trường là giá cổ phiếu hiện đang được giao dịch trên sàn chứng khoán, có thể lấy giá dựa trên giao dịch gần nhất hoặc giá chốt phiên gần nhất để xác định giá thị trường của cổ phiếu đó. Giá thị trường hiếm khi phản ánh đúng giá trị nội tại bởi không phải lúc nào nhà đầu tư cũng đánh giá chính xác thực lực và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.
Một số doanh nghiệp bị nhìn nhận thấp dẫn đến thị giá thấp hơn giá trị nội tại. Những doanh nghiệp được nhìn nhận cao hơn thực tiễn sẽ có thị giá cao hơn so với giá trị thực bên trong. Đôi khi, thị giá cao hay thấp cũng do cung và cầu quyết định hành động .
Đối với những nhà đầu cơ, họ thường bỏ lỡ việc xem xét giá trị nội tại của cổ phiếu mà chỉ quan tâm đến thị giá và nhu yếu về cổ phiếu đó, mã cổ nào có nhu yếu cao, đang trên đà tăng giá thì những nhà đầu cơ sẽ mua gom và bán ra ngay khi được giá .
Các nhà đầu tư thường chăm sóc đến giá trị thực của gia tài
trái lại, những nhà đầu tư thường xem xét giá trị nội tại – giá trị thực của doanh nghiệp để rót vốn góp vốn đầu tư vĩnh viễn nhằm mục đích thu về doanh thu không thay đổi, lâu dài hơn .
Từ những thông tin trên, bạn có thể xác định mình là người ưa thích đầu tư vào giá trị nội tại doanh nghiệp hay muốn đầu cơ lướt sóng không? Mỗi hình thức đều có ưu thế riêng mà nếu biết vận dụng linh hoạt sẽ đem lại lợi nhuận tốt cho bạn. Đừng bỏ qua những kiến thức và kinh nghiệm hay về đầu tư tài chính được TOPI chia sẻ hàng ngày nhé!
Source: https://vietsofa.vn
Category : Góc học tập
+ There are no comments
Add yours