11+ công thức định giá cổ phiếu: đơn giản & siêu hiệu quả – CophieuX

Công thức xác lập giá CP là những công cụ giúp nhà đầu tư xác lập giá trị thực của một CP. Từ đó ra quyết định hành động góp vốn đầu tư, nếu giá cả trên thị trường thấp hơn đáng kể giá trị định giá đó, sau đó đợi chờ và bán ra khi giá tiệm cận giá trị thực và thu về doanh thu .
Nội dung bài viết:

1. Định giá cổ phiếu là gì?
2. Các công thức xác định giá cổ phiếu
3. Các lưu ý về định giá cổ phiếu

I. Định giá cổ phiếu là gì?

Định giá cổ phiếu tức là tìm giá trị thực hay giá trị nội tại của một cổ phiếu.

Nói nôm na: Định giá cổ phiếu là ta đánh giá xem cổ phiếu đó đáng giá bao nhiêu tiền.

Sau đó, ta sẽ thực thi mua vào CP đó nếu giá CP thấp hơn đáng kể so với giá trị ta định giá. Ví dụ ta định giá CP sữa Vinamilk ( mã VNM ) xứng đáng giá 200.000 đồng, nhưng bán trên thị trường 150.000 đồng thì ta thực thi mua CP VNM và chờ đợt cho đến khi VNM đến 200.000 đồng, ta sẽ bán ra và liên tục lấy tiền đó đi mua CP khác .Điều này cũng như ta định giá miếng đất hay chiếc xe máy vậy thôi. Ví dụ xe SH đáng giá 75 triệu đồng, xe Wave giá 20 triệu đồng. Nếu SH ai đó bán 40 triệu thì ta mua vào, và sẽ bán lại sau ; và nếu ai đó mua Wave giá 40 triệu thì ta sẽ bán nó ( nếu ta chiếm hữu chiếc Wave ) và sẽ tìm mua chiếc xe khác .

• Giá trị thực là giá trị ta phải tính toán thông qua các phương pháp định giá cổ phiếu.
• Giá thị trường là giá mà các nhà đầu tư mua bán trên thị trường hiện nay thông qua các sàn (chợ) HOSE, HNX, UPCOM. Tất cả các giao dịch thực hiện online.

Thông thường, thị giá trị thật sẽ giao động với giá thị trường ( gọi là thị trường hiệu suất cao ), tuy nhiên vẫn có 1 số ít tầm 5 % – 20 % sẽ có giá trị thực lớn hơn hoặc nhỏ hơn so với giá thị trường .
Khi :

Giá thị trường >= Giá trị thực:  Ta không mua và bán cổ phiếu ra
Giá trị trường < Giá trị thực đáng kể thì ta sẽ tiến hành MUA vào.

Câu hỏi : “ Làm thế nào để biết giá CP XYZ nó xứng danh bao nhiêu tiền ? Hay giá trị thực CP là bao nhiêu ? ”
Trả lời: Thông qua các công cụ, phương pháp định giá ta sẽ tìm giá trị thực của nó.

II. Lưu ý về công thức định giá chứng khoán

Trước khi đến phần chi tiết cụ thể về các công thức định giá CP, thì nhà đầu tư cần chú ý quan tâm điều sau :

Không có công thức nào chung duy nhất định giá cho tất cả các công ty!

Bởi vì ,
Mỗi mô hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ luân hồi kinh doanh thương mại, mỗi điều kiện kèm theo vĩ mô, xu thế tương lại, nội lực doanh nghiệp, năng lượng NĐT lại cho một giá trị khác nhau. Và đôi lúc có những doanh nghiệp không hề định giá được – ta tránh xa nó ! .
Đó là nguyên do, một NĐT mới nhập môn nghiên cứu và phân tích cơ bản hay đọc sách PTCB ta rất dễ bị loạn chưởng giữa những bậc đại cao thủ, mỗi ông định giá một kiểu ; kèm theo đó là vô vàn những triết lý những tiêu chuẩn để định giá .

“Người nào cho rằng có thể định giá tất cả công ty là điều ảo tưởng“. – Warren Buffett

Tuy nhiên chúng ta có thể chọn từng phân khúc phù hợp với bản thân mà định giá. Cũng như ta không thể đánh giá một con cá dựa vào khả năng leo cây của nó. Pele, Messi, Ronaldo được định giá dựa vào khả năng đá bóng của họ chứ không phải dựa vào khả năng chơi bóng rổ hay tennis.
Cho nên khi định giá ta không thể cứ P/E, P/B, tốc độ tăng trưởng, ROA, ROE, chiết khấu dòng tiền mà cho ra kết quả được.

Nếu đơn thuần vậy có lẽ rằng, những người học kinh tế tài chính, kinh tế tài chính, hay học toán học sẽ là thiên hạ vô địch ; nhưng trong thực tiễn không hẳn là như vậy. Rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng xuất phát từ ngành Y Dược, Triết Học, Hóa học, Tổng hợp hay chỉ tốt nghiệp 12/12 … là những NĐT giá trị bậc thầy, tôi hoàn toàn có thể kể tên vài NĐT nổi tiếng trong số họ .
Nên định giá CP không nhất thiết bạn phải biết định giá toàn bộ các CP, chỉ cần chọn 1 hay 1 vài phân khúc mà chơi thì bạn sẽ có cá ăn cả đời .
Với những NĐT mới, thay vì cố kiếm tiền bằng cách góp vốn đầu tư chứng khoán, thì hãy góp vốn đầu tư vào chính bản thân mình .

III. Các phương pháp / công thức định giá cổ phiếu.

Trong định giá chứng khoán có rất nhiều giải pháp, ví dụ :
1. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

2. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

3. Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức, định giá theo phương pháp chiết khấu dòng cổ tức. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

4. Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

5. Định giá cổ phiếu theo phương pháp EV/EBIT, & EV/EBITDA. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

6. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/S, TẠI ĐÂY

7. Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG (TẠI ĐÂY)

8. Định giá theo phương pháp theo công thức Benjamin Graham (TẠI ĐÂY)

9. Công thức định giá cổ phiếu mà Peter Lynch & John Neff dùng – sự kết hợp giữa cổ tức, tốc độ tăng trưởng & P/E (TẠI ĐÂY)

10. Các phương pháp đánh giá doanh nghiệp như chỉ số ROE, chỉ số ROA, Nợ, Hàng tồn kho, khoản phải thu, sản phẩm, lợi thế cạnh tranh… (Cập nhật sau)
11. Các công thức ít phổ cập khác ( Cập nhật sau )

• Bạn có thể tải: Kho 100 ebook chứng khoán MIẾN PHÍ TẠI ĐÂY

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY

Source: https://vietsofa.vn
Category : Góc học tập